Криптозаражение: что это такое, как сказывается на рынке и инвестициях

[RSS News]

Наверное, многие замечали, что падение биткоина часто вызывает падение всего крипторынка. Этот феномен также известен как криптозаражение.

Что такое криптозаражение


Криптозаражение*— ситуация, когда негативное явление, связанное*с*одной криптовалютой, влечет за*собой проблемы у*других подобных активов. Причиной может стать что угодно: хакерская атака, действия властей, уязвимости в программном коде и*так далее. В*любом случае смысл один*— проблема одной криптовалюты вызывает панику у*людей, и*они начинают продавать не*только*ее, но*и*другие монеты.

Допустим, эфир*признают ценной бумагой, как того хочет председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Генслер (Gary Gensler). Гипотетически*это может вызвать криптозаражение. Каким образом? Основным доводом SEC против Эфириума является его переход на*Proof-of-Stake (PoS). Если предположить, что это основной мотив принятия решения, то*встает вопрос: а*почему другие монеты на*стейкинге смогут избежать такого же признания? Ценная бумага и*криптовалюта не*одно и*тоже. Первая подпадает под гораздо более строгое регулирование. Криптовалюта*же вообще задумывалась*как нерегулируемая и децентрализованная денежная система. Поэтому решение объявить эфир*ценной бумагой*вызовет недовольство очень широкой общественности*и, как следствие, обвал цены. По*цепочке снижение может возникнуть и у стоимости других монет*на*PoS: Solana, Cardano, Avalanche и*прочих.

Масштаб криптозаражения

Какой масштаб способно иметь криптозаражение? Большой, когда может быть задета вся экономика. Малый, когда проблемы коснутся отдельных групп*лиц.

Допустим, какой-то стейблкоин потерял привязку к*доллару (или любому другому активу). Это может вызвать рост недоверия инвесторов. Как результат, пострадает вся индустрия. Недоверие к*одному стейблкоину, приведет к*тому, что может начаться массовое избавление инвесторов от*других монет. Начнутся множественные запросы обмена стабильных монет на другие активы. У компаний, эмитирующих*стейблкоины, не*останется средств, и*они начнут падать одна за*другой. Что в*свою очередь может повлечь убытки у*банков и*компаний, которые принимали оплату в*стейблкоинах. Это пример проблем на*макроуровне.

Если*же проблемы возникли у какой-то небольшой монеты, о*которой слышали немногие и используют лишь несколько человек для вполне конкретных целей, то*заражение коснется только*их. По*итогу цена монеты снизится, а держатели понесут потери. Что в*масштабах всего рынка лишь капля в*море. Это пример криптозаражения на*микроуровне.

Влияние криптозаражения напоминает эффект домино. Однако*это не*одно и*тоже. В*чем*же различие?

Отличие криптозаражения от*эффекта домино

Криптозаражение, как уже было написано выше,*— ситуация, когда негативное событие, затрагивающее одну криптовалюту, вызывает цепь изменений у*нескольких других. Эффект домино это то*же самое, только причина, которая вызовет движение, может быть*как позитивной, так и*негативной. По*большому счету, криптозаражение*— частный случай эффекта домино.

Допустим, в*какой-то стране биткоин признали деньгами (например, в статусе legal tender). Это положительно скажется на цене первой криптовалюты. Доверие к*BTC придаст людям уверенность, по цепочке, на всем крипторынке. Инвесторы начнут приобретать и*другие криптоактивы, что приведет к*росту индустрии.

При криптозаражении такое невозможно, так как причина и*исход должны быть исключительно отрицательными. В*нашем же примере позитивная новость привела к*положительному исходу*— росту цен на*криптовалюту.

Как правило, криптозаражение*— это что-то неожиданное. В*связи с*ним многие инвесторы, холдеры и*бизнесмены несут потери. А*можно*ли от*него как-то защититься?

Защита от*криптозаражения

На*100%, конечно, нет, но*ограничить риски точно реально.

Наверное, самым банальным способом защиты для инвесторов является диверсификация активов. Это могут быть различные стратегии: от предложения Тима Дрейпера (Tim Draper)*вкладываться минимум в*две криптовалюты, до*инвестиций в*другие отрасли экономики,*акции, облигации, недвижимость и*прочее.

Криптобиржи и*майнинговые компании обязаны ввести строгие системы риск-менеджмента. Системы должны быть построены таким образом, чтобы учитывать непредвиденные ситуации и*отклонения. Риск-менеджмент должен стать каждодневной рутиной, а*не*всплывать только в*проблемных ситуациях. Он*как раз и*призван сделать так, чтобы ситуаций не*возникало.

Для трейдеров хорошим вариантом видится изучение новостного фона в*целом на*рынке и*по*отдельным криптовалютам. А*еще им*тоже неплохо вести свой риск-менеджмент. Например пользоваться стоп-заявками для ограничения потерь.

Банковские структуры могут внедрять жесткую политику KYC («знай своего клиента») и*бороться с*отмыванием денег*(Anti-Money laundering, AML). Также им*стоит озаботиться достаточным количеством резервов. Правда, такие игроки отличаются централизованной моделью управления, что идет вразрез с концептуальной основой криптовалют, так что есть другие негативные эффекты от подобных процедур.

Иными словами, криптозаражение*— это явление, при котором одно негативное для криптоиндустрии*событие*приводит к*целой серии других, связанных с падением рынка. Для того чтобы бороться с заражением, нельзя пренебрегать принципами диверсификации и*риск-менеджмента.


bithub.su