Инвестирование в ICO: как выбрать правильно и избежать ошибок - Форум о криптовалютах | Майнинг криптовалют | Торговля криптовалютой

ADMINISTRATOR · 12.02.2018, 14:03

Инвестирование в ICO: как выбрать правильно и избежать ошибок

Инвестирование в ICO — перспективная возможность, о которой много говорят, но, как часто бывает, многие риски и подводные камни остаются не до конца ясны. Как отличить потенциально прибыльное ICO от такого, которое принесет инвестору лишь разочарование? В этой статье как раз и постараемся найти ответ на данный вопрос.

Что такое ICO?

ICO расшифровывается как initial coin offering, что на русский переводится как «первичное размещение токенов». Это процесс, который представляет собой комплекс активностей по предварительной эмиссии и продаже нового вида цифровых токенов инвесторам с целью получения прибыли, необходимой для запуска нового проекта.

Если брать во внимание механику работы, ICO — это своеобразный синтез краудфандинга и IPO (первичного размещения акций компании, «initial public offering» на языке финансистов).

Допустим, у человека есть готовая бизнес-модель с хорошим потенциалом, связанная с блокчейн-технологиями, но нет денег на запуск проекта. Он действует по принципу краудфандинга:

изучает рынок, конкурентов, перспективность своего продукта;
набирает людей для проведения ICO, регистрирует компанию;
составляет whitepaper — документ, в котором рассказывает о стартапе и о том, почему им должны заинтересоваться инвесторы, а также об условиях инвестирования;
проводит PR-кампанию, целью которой является информирование потенциальных инвесторов о стартапе;
выпускает токены и продает их заинтересованным лицам, которые и становятся таким образом инвесторами.

Последний пункт — это и есть, собственно говоря, ICO. Всё остальное — лишь подготовка к нему.

Стоит отметить, что существует еще и такое понятие, как pre-ICO. Это закрытая предварительная продажа токенов по более низкой цене в сравнении с той, которая устанавливается непосредственно в рамках ICO. На вырученные деньги стартаперы часто выпускают альфа-версию продукта и готовятся к ICO — например, проводят рекламную кампанию.

Инвестировать в pre-ICO еще более рискованно, чем в ICO, поскольку потенциал продукта в ходе ICO еще можно как-то оценить, а в ходе pre-ICO сделать это почти невозможно: фактически, инвестор получает кота в мешке.

Зачем нужно инвестирование в ICO?

Эфириумы в процессе проведения ICO стоили меньше $0,5. Сейчас курс эфириума — почти $300 за единицу валюты. Это далеко не единственный пример успешных проектов, проводивших ICO на заре своего существования — тогда, когда степень их успешности предсказать никто не мог. Прибыльность, например, ICO проекта Stratis для инвесторов на сегодняшний день составляет более 100000%, ICO Neo — почти 60000%.

Продажа полученных в ходе ICO токенов, когда они вырастут в цене в несколько раз (а то и в несколько десятков раз), — первая причина, по которой люди сегодня активно инвестируют в ICO, а на форумах Bitcointalk постоянно появляются обсуждения новых стартапов.

Вторая причина, по которой инвесторы вкладываются в ICO, — это получение бонусов или других благ от компании. Некоторые компании, решившие провести ICO, имеют очень опосредованное отношение к блокчейн-технологиям. Иногда оно заключается только в выпуске собственного токена и проведении ICO, а сам проект, на который таким образом собираются деньги, далек от сферы криптовалют. Это может быть хоть открытие интернет-магазина или клиники, хоть производство игрушек.

Для привлечения инвесторов такие компании разрабатывают ряд привлекательных условий, позволяющих владельцам токенов пользоваться продуктом на выгодных условиях. Например, они смогут купить товары в интернет-магазине по специальной цене либо получат право бесплатно пользоваться какой-нибудь услугой в клинике. Некоторые токены приближаются к акциям и дают инвестору право голоса при принятии решений на административном уровне. Также, если стартап окажется успешным, их опять-таки можно будет перепродать по цене, которая в несколько раз будет превышать стоимость покупки.

Третья причина, по которой люди инвестируют в ICO, — это желание поддержать стартап. К примеру, он может быть направлен на развитие определенной отрасли науки или на внедрение какой-то общественно полезной технологии. Но даже при успешной реализации проекта существенной выгоды для инвестора не предусматривается. Он может получить некоторые привилегии, но инвестиции здесь имеют скорее вид благотворительности. Такие проекты по понятным причинам наименее популярны.

Инвестирование в ICO: безопасно ли?

Любое инвестирование сопряжено с рисками. История экономики знала немало случаев, когда срывались сверхнадежные и сверхперспективные стартапы.

К примеру, в ходе IСO проекта DAO в мае 2016 года удалось собрать свыше $150 млн, но хакеры обнаружили уязвимость в коде, вследствие чего смогли увести со счета компании приблизительно $40 млн.

Криптовалюта PayCoin также изначально выглядела перспективно: ее создатель заявлял о внедрении инновационной технологии, которая поставит его детище на один уровень с биткоином, а впоследствии даже превзойдет его. В итоге PayCoin ни по одному параметру не превзошел Bitcoin, по многим остался далеко позади, инвесторы ничего не получили, а создателю из-за невыполненных обещаний пришлось покинуть США.

Может случиться так, что конечный продукт будет соответствовать заявленному в whitepaper только формально, а на деле окажется бесполезен. Иногда инвестор не получает желаемого потому, что стартапер что-то не просчитал, где-то ошибся и не сумел «запустить» бизнес ввиду своей неопытности. В лучшем случае он вернет инвестору деньги или хотя бы их часть, в худшем — исчезнет.

Неудачными стартапами риски не ограничиваются.

На рынке криптовалют юридические механизмы практически не действуют, проведение ICO законодательно не регулируется ни в одной стране, а потому мошенники встречаются часто: вероятность остаться безнаказанным после проведения аферы в области блокчейн-технологий, к сожалению, высока.

На ICO приходится огромный пласт афер. Проводятся они зачастую по тому же принципу, что и на традиционных краудфандинговых платформах: мошенник придумывает проект, который не собирается реализовывать, выпускает токены, запускает ICO, собирает деньги и исчезает. Может быть и так, что продукт вообще не будет отвечать заявленному: например, стартапер собирал деньги на открытие клиники, а вместо этого начал производить игровые автоматы.

Во всех случаях инвестор теряет — как минимум время, как максимум все вложенные деньги. Надежных способов защиты от мошенников, увы, не существует. Но есть признаки, по которым можно оценить стартап и с некоторой долей вероятности предположить, мошеннический ли он, а если нет, то принесет ли выгоду.

Как выбрать надежное и выгодное ICO?

Выбор надежного и выгодного ICO базируется на тщательном анализе стартапа.

ICO и подготовка к нему являются пусть и очень условной и упрощенной, но всё-таки моделью работы предпринимателя на первых этапах построения бизнеса. И тот факт, что стартапер сумел найти и заинтересовать хороших специалистов, грамотно прорекламировать проект, свидетельствует, что то же самое он вполне способен делать и после ICO, а значит, шансы на успех у него выше, чем у человека, который не смог найти хороших специалистов.

В начале статьи мы схематично описали действия более или менее надежного стартапера — именно они, а также их качество и последовательность показательны для инвесторов, хотя, конечно, не являются окончательной гарантией перспективности проекта.

В первую очередь необходимо обратить внимание на рынок и конкурентоспособностьпродукта. Вероятность того, что стартап окажется успешным, относительно высока, если продукт отвечает следующим критериям:

невысокий уровень конкуренции;
решение одной из проблем рынка;
наличие уникальной, практичной, функциональной идеи;
готовность рынка к продукту.

Заметно увеличивается смысл инвестирования, если продукт отвечает двум критериям. Очень высока вероятность получения хорошего дохода при соответствии трем и четырем критериям. Не стоит инвестировать, если продукт не отвечает ни одному из перечисленных критериев.

О многом инвестору могут рассказать whitepaper и дорожная карта проекта, который проводит ICO. Эти документы призваны объяснить инвестору, почему стоит вложить деньги в проект, причем объяснение должно быть убедительным и апеллировать не к эмоциям («У нас будет самое лучшее!»), а к рацио (чем именно данный продукт будет лучше других). После изучения подобного документа у потенциального инвестора должно возникнуть ощущение, что вложить деньги вправду стоит, и четкое понимание, почему это целесообразно.

Не стоит инвестировать, если:

логическая аргументация отсутствует;
аргументация строится на ничем не обоснованных обещаниях, апеллирует к эмоциям;
аргументация неубедительна, нет возможности ее проверить.

Обязательно должно быть конкретное описание готового продукта и последовательное описание этапов его получения. Стартапер должен знать, что хочет видеть в итоге, и иметь четкое представление о том, каким образом это обеспечить.

Не стоит инвестировать, если:

желаемый результат — абстрактное намерение вроде «вылечить рак»;
этапы достижения цели выглядят непоследовательно, не отвечают жизненным реалиям.

Должна быть указана минимальная и максимальная сумма, которую стартапер намерен привлечь в ходе ICO, а также должно быть указано, на что пойдут деньги в случае привлечения минимальной суммы, максимальной и промежуточных.

Не стоит инвестировать, если:

сбор идет по принципу «чем больше, тем лучше», и непонятно, на что пойдут деньги;

понятно, на что пойдет минимальная сумма, но неясно, как будут использоваться остальные привлеченные средства.

Важную роль играет распределение токенов. Желательно, чтобы команда получила не более 30% токенов и/или смогла торговать ими спустя длительное время, например через три года после запуска. Иначе есть вероятность, что все токены, имеющиеся у создателей, окажутся на рынке сразу, как только стартап «выстрелит», а это чревато тем, что другие владельцы не смогут выгодно ими распорядиться. По этой же причине условия ICO должны препятствовать возможности концентрации токенов в руках одного-двух крупных инвесторов.

Стоимость токенов не должна быть завышена. Иначе после проведения ICO на рынке криптовалют она может упасть, даже если стартап выглядит более или менее перспективным. Как правило, цена одного токена в ходе ICO составляет до $1, иногда намного меньше. Так, в ICO Civic 1 токен соответствовал 1 центу, а самый доходный ICO 2016 года — Stratis — выставил цену в 0,007$.

Работа хорошего специалиста, будь то блокчейн-разработчик или веб-дизайнер, стоит немалых денег. Хорошую команду сформировать непросто, и если стартапер сумел это сделать, то, скорее всего, будет придерживаться той же планки качества работы и в дальнейшем. Привлечение некомпетентных сотрудников рано или поздно приведет к угасанию проекта, поэтому смотреть нужно на все: на грамотность документов и прочей текстовой информации, на дизайн, на качество кода, на рекламную кампанию. Полезно посмотреть, с какими еще проектами работали привлеченные специалисты и как их оценивают в соответствующих сферах деятельности. Не стоит инвестировать, если сайт сделан «на коленке», нет открытого кода, тексты пестрят ошибками.

Качество рекламной кампании можно оценить прежде всего по активности в соцсетях и на тематических площадках. Дополнительную надежность проекту придает содержательность постов и ответов пользователям на форумах и в пабликах. Редкий постинг новостей, постинг заметок, напрямую не связанных со стартапом, краткие, расплывчатые, бессодержательные ответы на конкретные вопросы должны насторожить инвестора. Точные факты, цифры, обещания, подкрепленные статистическими данными, подробные описания и регулярное появление новостей, наоборот, свидетельствуют о том, что проект существует в реальности и над ним всерьез работают.

Наличие альфа-версии продукта позволяет, во-первых, увидеть, что примерно ожидается в итоге, во-вторых, хотя бы приблизительно оценить качество работы, в-третьих, понять, может ли продукт быть доработан до того, который заявлен в whitepaper, и действительно ли указанные в дорожной карте пункты приведут к необходимому результату. Впрочем, всё зависит от продукта, и иногда его отсутствие свидетельствует только о том, что изготовить его можно только при наличии существенных средств, для привлечения которых и требуется ICO.

И наконец, стоит почитать отзывы о проекте и его обсуждения на Bitcointalk и других ресурсах, где была запущена рекламная кампания. В них часто участвуют опытные инвесторы, которые умеют оценивать перспективность проектов и к которым имеет смысл прислушаться, особенно новичкам.

Наконец, важная составляющая при выборе ICO для инвестирования — личная интуиция. Если что-то смущает или кажется подозрительным, зачастую лучше воздержаться от принятия положительного решения и рассмотреть альтернативные варианты. В конечном счете, покупая токены в рамках ICO, вы должны быть на 100% уверены в том, что они действительно способны принести вам внушительную прибыль.

12.02.2018, 14:03	#1
ADMINISTRATOR Регистрация: 01.01.2018 Сообщений: 168	Инвестирование в ICO: как выбрать правильно и избежать ошибок Инвестирование в ICO: как выбрать правильно и избежать ошибок Инвестирование в ICO — перспективная возможность, о которой много говорят, но, как часто бывает, многие риски и подводные камни остаются не до конца ясны. Как отличить потенциально прибыльное ICO от такого, которое принесет инвестору лишь разочарование? В этой статье как раз и постараемся найти ответ на данный вопрос. Что такое ICO? ICO расшифровывается как initial coin offering, что на русский переводится как «первичное размещение токенов». Это процесс, который представляет собой комплекс активностей по предварительной эмиссии и продаже нового вида цифровых токенов инвесторам с целью получения прибыли, необходимой для запуска нового проекта. Если брать во внимание механику работы, ICO — это своеобразный синтез краудфандинга и IPO (первичного размещения акций компании, «initial public offering» на языке финансистов). Допустим, у человека есть готовая бизнес-модель с хорошим потенциалом, связанная с блокчейн-технологиями, но нет денег на запуск проекта. Он действует по принципу краудфандинга: изучает рынок, конкурентов, перспективность своего продукта; набирает людей для проведения ICO, регистрирует компанию; составляет whitepaper — документ, в котором рассказывает о стартапе и о том, почему им должны заинтересоваться инвесторы, а также об условиях инвестирования; проводит PR-кампанию, целью которой является информирование потенциальных инвесторов о стартапе; выпускает токены и продает их заинтересованным лицам, которые и становятся таким образом инвесторами. Последний пункт — это и есть, собственно говоря, ICO. Всё остальное — лишь подготовка к нему. Стоит отметить, что существует еще и такое понятие, как pre-ICO. Это закрытая предварительная продажа токенов по более низкой цене в сравнении с той, которая устанавливается непосредственно в рамках ICO. На вырученные деньги стартаперы часто выпускают альфа-версию продукта и готовятся к ICO — например, проводят рекламную кампанию. Инвестировать в pre-ICO еще более рискованно, чем в ICO, поскольку потенциал продукта в ходе ICO еще можно как-то оценить, а в ходе pre-ICO сделать это почти невозможно: фактически, инвестор получает кота в мешке. Зачем нужно инвестирование в ICO? Эфириумы в процессе проведения ICO стоили меньше $0,5. Сейчас курс эфириума — почти $300 за единицу валюты. Это далеко не единственный пример успешных проектов, проводивших ICO на заре своего существования — тогда, когда степень их успешности предсказать никто не мог. Прибыльность, например, ICO проекта Stratis для инвесторов на сегодняшний день составляет более 100000%, ICO Neo — почти 60000%. Продажа полученных в ходе ICO токенов, когда они вырастут в цене в несколько раз (а то и в несколько десятков раз), — первая причина, по которой люди сегодня активно инвестируют в ICO, а на форумах Bitcointalk постоянно появляются обсуждения новых стартапов. Вторая причина, по которой инвесторы вкладываются в ICO, — это получение бонусов или других благ от компании. Некоторые компании, решившие провести ICO, имеют очень опосредованное отношение к блокчейн-технологиям. Иногда оно заключается только в выпуске собственного токена и проведении ICO, а сам проект, на который таким образом собираются деньги, далек от сферы криптовалют. Это может быть хоть открытие интернет-магазина или клиники, хоть производство игрушек. Для привлечения инвесторов такие компании разрабатывают ряд привлекательных условий, позволяющих владельцам токенов пользоваться продуктом на выгодных условиях. Например, они смогут купить товары в интернет-магазине по специальной цене либо получат право бесплатно пользоваться какой-нибудь услугой в клинике. Некоторые токены приближаются к акциям и дают инвестору право голоса при принятии решений на административном уровне. Также, если стартап окажется успешным, их опять-таки можно будет перепродать по цене, которая в несколько раз будет превышать стоимость покупки. Третья причина, по которой люди инвестируют в ICO, — это желание поддержать стартап. К примеру, он может быть направлен на развитие определенной отрасли науки или на внедрение какой-то общественно полезной технологии. Но даже при успешной реализации проекта существенной выгоды для инвестора не предусматривается. Он может получить некоторые привилегии, но инвестиции здесь имеют скорее вид благотворительности. Такие проекты по понятным причинам наименее популярны. Инвестирование в ICO: безопасно ли? Любое инвестирование сопряжено с рисками. История экономики знала немало случаев, когда срывались сверхнадежные и сверхперспективные стартапы. К примеру, в ходе IСO проекта DAO в мае 2016 года удалось собрать свыше $150 млн, но хакеры обнаружили уязвимость в коде, вследствие чего смогли увести со счета компании приблизительно $40 млн. Криптовалюта PayCoin также изначально выглядела перспективно: ее создатель заявлял о внедрении инновационной технологии, которая поставит его детище на один уровень с биткоином, а впоследствии даже превзойдет его. В итоге PayCoin ни по одному параметру не превзошел Bitcoin, по многим остался далеко позади, инвесторы ничего не получили, а создателю из-за невыполненных обещаний пришлось покинуть США. Может случиться так, что конечный продукт будет соответствовать заявленному в whitepaper только формально, а на деле окажется бесполезен. Иногда инвестор не получает желаемого потому, что стартапер что-то не просчитал, где-то ошибся и не сумел «запустить» бизнес ввиду своей неопытности. В лучшем случае он вернет инвестору деньги или хотя бы их часть, в худшем — исчезнет. Неудачными стартапами риски не ограничиваются. На рынке криптовалют юридические механизмы практически не действуют, проведение ICO законодательно не регулируется ни в одной стране, а потому мошенники встречаются часто: вероятность остаться безнаказанным после проведения аферы в области блокчейн-технологий, к сожалению, высока. На ICO приходится огромный пласт афер. Проводятся они зачастую по тому же принципу, что и на традиционных краудфандинговых платформах: мошенник придумывает проект, который не собирается реализовывать, выпускает токены, запускает ICO, собирает деньги и исчезает. Может быть и так, что продукт вообще не будет отвечать заявленному: например, стартапер собирал деньги на открытие клиники, а вместо этого начал производить игровые автоматы. Во всех случаях инвестор теряет — как минимум время, как максимум все вложенные деньги. Надежных способов защиты от мошенников, увы, не существует. Но есть признаки, по которым можно оценить стартап и с некоторой долей вероятности предположить, мошеннический ли он, а если нет, то принесет ли выгоду. Как выбрать надежное и выгодное ICO? Выбор надежного и выгодного ICO базируется на тщательном анализе стартапа. ICO и подготовка к нему являются пусть и очень условной и упрощенной, но всё-таки моделью работы предпринимателя на первых этапах построения бизнеса. И тот факт, что стартапер сумел найти и заинтересовать хороших специалистов, грамотно прорекламировать проект, свидетельствует, что то же самое он вполне способен делать и после ICO, а значит, шансы на успех у него выше, чем у человека, который не смог найти хороших специалистов. В начале статьи мы схематично описали действия более или менее надежного стартапера — именно они, а также их качество и последовательность показательны для инвесторов, хотя, конечно, не являются окончательной гарантией перспективности проекта. В первую очередь необходимо обратить внимание на рынок и конкурентоспособностьпродукта. Вероятность того, что стартап окажется успешным, относительно высока, если продукт отвечает следующим критериям: невысокий уровень конкуренции; решение одной из проблем рынка; наличие уникальной, практичной, функциональной идеи; готовность рынка к продукту. Заметно увеличивается смысл инвестирования, если продукт отвечает двум критериям. Очень высока вероятность получения хорошего дохода при соответствии трем и четырем критериям. Не стоит инвестировать, если продукт не отвечает ни одному из перечисленных критериев. О многом инвестору могут рассказать whitepaper и дорожная карта проекта, который проводит ICO. Эти документы призваны объяснить инвестору, почему стоит вложить деньги в проект, причем объяснение должно быть убедительным и апеллировать не к эмоциям («У нас будет самое лучшее!»), а к рацио (чем именно данный продукт будет лучше других). После изучения подобного документа у потенциального инвестора должно возникнуть ощущение, что вложить деньги вправду стоит, и четкое понимание, почему это целесообразно. Не стоит инвестировать, если: логическая аргументация отсутствует; аргументация строится на ничем не обоснованных обещаниях, апеллирует к эмоциям; аргументация неубедительна, нет возможности ее проверить. Обязательно должно быть конкретное описание готового продукта и последовательное описание этапов его получения. Стартапер должен знать, что хочет видеть в итоге, и иметь четкое представление о том, каким образом это обеспечить. Не стоит инвестировать, если: желаемый результат — абстрактное намерение вроде «вылечить рак»; этапы достижения цели выглядят непоследовательно, не отвечают жизненным реалиям. Должна быть указана минимальная и максимальная сумма, которую стартапер намерен привлечь в ходе ICO, а также должно быть указано, на что пойдут деньги в случае привлечения минимальной суммы, максимальной и промежуточных. Не стоит инвестировать, если: сбор идет по принципу «чем больше, тем лучше», и непонятно, на что пойдут деньги; понятно, на что пойдет минимальная сумма, но неясно, как будут использоваться остальные привлеченные средства. Важную роль играет распределение токенов. Желательно, чтобы команда получила не более 30% токенов и/или смогла торговать ими спустя длительное время, например через три года после запуска. Иначе есть вероятность, что все токены, имеющиеся у создателей, окажутся на рынке сразу, как только стартап «выстрелит», а это чревато тем, что другие владельцы не смогут выгодно ими распорядиться. По этой же причине условия ICO должны препятствовать возможности концентрации токенов в руках одного-двух крупных инвесторов. Стоимость токенов не должна быть завышена. Иначе после проведения ICO на рынке криптовалют она может упасть, даже если стартап выглядит более или менее перспективным. Как правило, цена одного токена в ходе ICO составляет до $1, иногда намного меньше. Так, в ICO Civic 1 токен соответствовал 1 центу, а самый доходный ICO 2016 года — Stratis — выставил цену в 0,007$. Работа хорошего специалиста, будь то блокчейн-разработчик или веб-дизайнер, стоит немалых денег. Хорошую команду сформировать непросто, и если стартапер сумел это сделать, то, скорее всего, будет придерживаться той же планки качества работы и в дальнейшем. Привлечение некомпетентных сотрудников рано или поздно приведет к угасанию проекта, поэтому смотреть нужно на все: на грамотность документов и прочей текстовой информации, на дизайн, на качество кода, на рекламную кампанию. Полезно посмотреть, с какими еще проектами работали привлеченные специалисты и как их оценивают в соответствующих сферах деятельности. Не стоит инвестировать, если сайт сделан «на коленке», нет открытого кода, тексты пестрят ошибками. Качество рекламной кампании можно оценить прежде всего по активности в соцсетях и на тематических площадках. Дополнительную надежность проекту придает содержательность постов и ответов пользователям на форумах и в пабликах. Редкий постинг новостей, постинг заметок, напрямую не связанных со стартапом, краткие, расплывчатые, бессодержательные ответы на конкретные вопросы должны насторожить инвестора. Точные факты, цифры, обещания, подкрепленные статистическими данными, подробные описания и регулярное появление новостей, наоборот, свидетельствуют о том, что проект существует в реальности и над ним всерьез работают. Наличие альфа-версии продукта позволяет, во-первых, увидеть, что примерно ожидается в итоге, во-вторых, хотя бы приблизительно оценить качество работы, в-третьих, понять, может ли продукт быть доработан до того, который заявлен в whitepaper, и действительно ли указанные в дорожной карте пункты приведут к необходимому результату. Впрочем, всё зависит от продукта, и иногда его отсутствие свидетельствует только о том, что изготовить его можно только при наличии существенных средств, для привлечения которых и требуется ICO. И наконец, стоит почитать отзывы о проекте и его обсуждения на Bitcointalk и других ресурсах, где была запущена рекламная кампания. В них часто участвуют опытные инвесторы, которые умеют оценивать перспективность проектов и к которым имеет смысл прислушаться, особенно новичкам. Наконец, важная составляющая при выборе ICO для инвестирования — личная интуиция. Если что-то смущает или кажется подозрительным, зачастую лучше воздержаться от принятия положительного решения и рассмотреть альтернативные варианты. В конечном счете, покупая токены в рамках ICO, вы должны быть на 100% уверены в том, что они действительно способны принести вам внушительную прибыль.